FT Partners предоставляет обзор финансирования, слияний и поглощений в секторе финансовых технологий во втором квартале 2024 года. Выделены наиболее интересные показатели и отмечен рост инвестиций в финтех-стартапы.
Американские акции продемонстрировали реальную устойчивость во втором квартале 2024 года после резкого падения в апреле, но затем резко восстановились в конце квартала. Причиной этого является укрепление экономики, вызванное снижением инфляции и уверенным ростом ВВП. Несмотря на то, что доверие инвесторов было подорвано и ФРС не стала снижать процентные ставки, они продолжали идти вперед.
Во втором квартале 2024 года транзакционная активность несколько выросла по сравнению с кризисным 2023 годом. Скоро будет объявлено о крупных сделках по финансированию и слияниям и поглощениям. В частности, общий объем сделок в сфере финансовых технологий (за счет слияний и поглощений прямых инвестиций и IPO) увеличился почти на 50% в годовом исчислении до $57 млрд, а количество сделок увеличилось на 25% в годовом исчислении.
Количество финансирования свыше 100 млн долларов США увеличилось на 50% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, а количество транзакций достигло 30. Все три крупнейших раунда финансирования превысили 500 миллионов долларов, при этом Abound привлек 1 миллиард долларов, а Stripe собрал почти 700 миллионов долларов. Тем не менее, большая часть деятельности по-прежнему приходится на сделки на ранней стадии, при этом почти половина сумм финансирования составляет менее 5 миллионов долларов.
Финансирование стартапа обычно проходит несколько раундов, каждый из которых соответствует определенному этапу развития компании. Вот основные шаги:
Предварительный посев:
- На этом этапе стартап находится на стадии разработки идеи или концепции;
- Финансирование обычно поступает от основателей, друзей и семьи или от мелких инвесторов-ангелов;
- Цель — создать прототип или минимально жизнеспособный продукт (MVP).
семя:
- Стартап уже имеет MVP и приступил к тестированию на рынке;
- Инвесторами могут быть бизнес-ангелы или небольшие венчурные фонды;
- Средства используются для совершенствования продукта, его продвижения на рынок и привлечения первых клиентов.
Раунд А:
- Компания уже имеет проверенную бизнес-модель и начинает приносить доход;
- Инвестиции направлены на расширение бизнеса, улучшение продукта и рост команды;
- Обычно в этом участвуют венчурные фонды.
Раунд Б:
- На данном этапе компания стабилизировала свою деятельность и надеется расширить свою долю на рынке;
- Финансирование используется для увеличения производства, маркетинга и выхода на новые рынки.
Начало раунда С:
- Эти раунды предназначены для дальнейшего масштабирования, выхода на международные рынки или подготовки к первичному публичному размещению акций;
- Инвестиции могут поступать от крупных венчурных фондов, хедж-фондов или частных инвесторов.
IPO (первичное публичное размещение):
- Это момент, когда компания выходит на фондовый рынок и начинает продавать акции населению;
- Позволяя привлечь значительный капитал для дальнейшего роста и развития.
Каждый раунд финансирования определяет степень контроля и акционерного капитала, которые инвесторы получают в компании.
В последние кварталы в раунды Seed и серии A было вложено больше инвестиций, чем в раунды серии D+. Хотя первый раунд финансирования Stripe в размере $6,9 млрд является заметным исключением.
Во втором квартале 2024 года финтех-компании США привлекли больше средств, чем за аналогичный период прошлого года. При этом количество транзакций увеличилось на 27%, а объем торгов долларами США увеличился на 45%.
Крупнейшие сделки в разных регионах включают в себя Stripe, привлекшую $694 млн в США от неизвестных инвесторов, британскую Abound, привлекшую более $1 млрд от европейских GSR Ventures и Citigroup, а также австралийскую Betashares, привлекшую $199 млн от Temasek Dollar.
Новые единороги (компании, рыночная капитализация которых достигла 1 миллиарда долларов) включают блокчейн-платформу смарт-контрактов MONAD, независимого финансового консультанта и хранителя Altruist, а также платформу цифровой идентификации Humanity Protocol.
В первой половине 2024 года 54% привлеченного капитала поступило от компаний со штаб-квартирой за пределами Северной Америки, главным образом благодаря нескольким крупным источникам финансирования в Европе и Азии. Активность на развивающихся рынках продолжает расти: 12% транзакций приходится на такие рынки, как Южная Америка, Ближний Восток и Африка.
В первом и втором кварталах 2024 года индийские компании заняли третье место по количеству завершенных сделок и объему финансирования. Индия быстро превращается в важный центр финансовых технологий в Азии. В самой густонаселенной стране мира высока доля молодежи и высок спрос на цифровые финансовые услуги.
Очевидно, что рынок финтех постепенно растет не только в США.
